光大证券研究:和则短多 战则长多

2019-05-31 10:54:12 来源:金融界网站 涨停研修班开课啦!

如果6月中下旬,大博弈走向缓和,短期在风险偏好提振的带动下,市场有望出现一定幅度的上涨,但同时意味着结构性通胀对“政策松”的制约逻辑将会进一步强化,对后续市场表现不利。

  光大证券(行情601788,诊股)研究:和则短多,战则长多——6 月策略观点及十大金股(谢超/陈治中/李瑾)

  策略观点:和则短多,战则长多,开始考虑增配可选消费

  大势上,从估值所隐含的增长预期的测算来看,上证综指2900点对应的估值隐含名义增长为8.5%,实际增长预期约为6-6.5%,已经处于没有高估、也没有明显低估的均衡水平。对于6月份的大势而言,最重要的是在6月17日-28日的阶段性关键时期大博弈是否会进一步升级。如果6月中下旬中美大博弈走向5000亿美元关税税率全部增加至25%情形,则在趋势交易者的作用下,市场短期可能还会有“最后一跌”。但大博弈升级给顺差国造成的通缩压力会降低结构性通胀对“政策松”的制约,反而会进一步强化“数据弱、政策松”的逻辑,这意味着即便事态升级导致市场再次超调,在大博弈催化政策再调整的逻辑下,这不过是一次难得“捡便宜货”的机会。如果6月中下旬,大博弈走向缓和,短期在风险偏好提振的带动下,市场有望出现一定幅度的上涨,但同时意味着结构性通胀对“政策松”的制约逻辑将会进一步强化,对后续市场表现不利。

  因此,我们建议投资者沿着“政策松”的逻辑去配置有政策利好的结构性机会。1、周期:周期九宫格显示,经济周期仍在平稳趋弱,整体维持低配建议,结构上建议主要关注具有长期逻辑的低估值制造业,周期上游的焦炭黄金、稀土具备一定的博弈性机会。2、消费:保持必需消费品仓位,考虑增配可选消费。伴随着美股和人民币汇率波动性增加,外资流入放慢,食品饮料等白马股估值较高,建议更多的考虑养殖、药店等高景气必须消费板块,可选方面建议考虑逐步建仓前期回落较大的汽车板块。3、成长:标配成长,超配自主可控。大博弈由简单的贸易摩擦不断向技术封锁升级,对TMT短期形成风险偏好压制,但芯片、计算机软件等自主可控板块有望受益于政府投入增加和科创板推进。4、金融地产:重点关注大银行和地产龙头。我们对包商银行被接管持有积极看法,一是因为这表明了监管部门有意提前化解金融风险,降低了类似海南发展银行这样的恶性挤兑事件发生的概率,二是要化解因解决局部金融风险问题导致的的市场担忧,大概率会提升央行“松货币”的概率,短期看好有望相对受益的大银行;地产龙头业绩良好,估值较低,在大博弈扑朔迷离的背景下依旧具有底仓配置价值;保险估值较低,有利好政策催化,可适当关注。

  光大证券6月十大金股

  通威股份(行情600438,诊股)、江山欧派(行情603208,诊股)、浦东建设(行情600284,诊股)、金新农(行情002548,诊股)、大参林(行情603233,诊股)、开元股份(行情300338,诊股)、长安汽车(行情000625,诊股)、中国平安(行情601318,诊股)、中国长城(行情000066,诊股)、汇顶科技(行情603160,诊股)

  风险提示

  1、中国通胀超预期上升;2、中美贸易谈判不及预期;3、美股波动超预期。

  发布日期:2019-05-30

  来源为金融界股票频道的作品,均为版权作品,未经书面授权禁止任何媒体转载,否则视为侵权!

关键词阅读:策略 金股

责任编辑:Robot RF13015
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
两市低开低走跌超1% 黄金概念逆势飘红银行股集体大跌

2019-06-25 10:37:22来源:金融界网站

午评:沪指单边下挫跌近2%再失3000点 银行股重挫黄金股大涨

2019-06-25 11:30:14来源:金融界网站

银行板块大跌 招商银行跌超5%成交额超22亿元

2019-06-25 10:07:20来源:金融界网站

A股进入中期布局阶段 三大品种是主要配置方向

2019-06-25 05:26:09来源:中国证券报

6月25日午盘两市机构大单抢筹40股(名单)

2019-06-25 11:30:28来源:金融界网站

6月25日午盘两市机构大单抛盘40股(名单)

2019-06-25 11:30:28来源:金融界网站

半年报业绩有望翻倍股名单来了 这类股已提前动作(名单)

2019-06-25 06:53:42来源:数据宝

亨通光电打华为牌 昔日大白马疑自救

2019-06-25 05:11:15来源:时代周报

波动1分钱就是涨跌停 退市海润启动仙股纯投机模式

2019-06-25 06:49:22来源:中国证券报

内斗!5名股东要求罢免6名非独立董事 女老板百亿P2P平台爆雷

2019-06-25 07:49:02来源:中国证券报

银行板块遭重挫个股全线飘绿 招商银行暴跌近7%

2019-06-25 11:41:15来源:金融界网站

壳资源大爆发 这9只股中谁会变成新“妖王”?

2019-06-25 06:51:42来源:火山财富

券商要求太霸王:在哪家券商工作 亲属账户就要托管在哪家券商

2019-06-25 09:43:22来源:券商中国

大股东掏真金白银增持 上半年十大“增持王”出炉

2019-06-25 06:46:49来源:投资快报

资金火中取栗 退市海润、华泽退、众和退集体涨停

2019-06-25 09:53:55来源:金融界网站

周一上市公司晚间重要公告

2019-06-24 18:22:06来源:金融界网站

电信巨头即将发布室内小基站等多个5G产品 关注相关概念股

2019-06-25 06:56:08来源:金融界网站

6月25日午盘两市净流入前20股(名单)

2019-06-25 11:30:27来源:金融界网站

配资公司13天获利6619万!三大操控手法曝光

2019-06-24 18:28:42来源:券商中国

贵州茅台等10只白马股创历史新高 逾10家机构推荐4只潜力股

2019-06-25 02:01:43来源:证券日报

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
今日热门观点
全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
研报评级

资金查询:

更多>>
股票简称投资评级最新价目标价
徐工机械买入4.09--
格力电器买入38.95--
上汽集团买入29.15--
伊利股份买入24.20--
实时热点
玩pk10北京赛车有什么技巧 大豪门彩票平台 pk10北京赛车介绍玩法 pk10北京赛车怎样对打稳赢 极速快三 pk10北京赛车怎么样稳赚 pk10北京赛车如何购买 北京pk10怎样玩才赚钱 北京pk10pk10好玩吗 极速快三